M&A Summit

Clemens Hasenauer, CERHA HEMPEL & Moritz Mirascija, Business Circle

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• Wie sieht das aktuelle Marktumfeld aus?
• Evaluierung der „heißen“ M&A Trasaktionen - Energy & Renewables, Software, Defence, Chips, AI-Integration
• Landmark Deals der letzten Monate
• Deal-Analyse: Welche Multiples wurden gezahlt? Welche Problemstellungen wurden gelöst (zB Sanktionen)?
• Auswirkungen auf die M&A Pipelines
• Inbound Investment Markt als große Hoffnung?
• Private Equity vs strategischer Investor: Wer hat die Nase vorne?
• Ausblick: Was sind die Themen, die M&A-Aktivitäten im Jahr 2026/2027 beeinflussen?

Robert Hufnagl, EY | Norbert Marschik, UniCredit Bank Austria

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• Erfolgreiche strategische Entscheidungen im M&A Prozess
• Deinvestitionen: Fokus auf das Kerngeschäft
• Vermeidung von Synergiefallen
• Risikofrüherkennung und (ad hoc) Risikomanagement
• Alternativen zu M&A (zB Joint Venture Strukturen, Equity Alliances)
• Strategische Planung der Post-Merger-Integration Schnittstelle

Moderation: Ron Alon, MP Finance

Panel: Gabriel Gruber, Jefferies  | Barbara Hagen, POST / Aras Group | Klaus Imhof, Oddo-BHF | Kurt Rabitsch, Treibacher Industries | Helmut Wöginger, Andritz | Johann Hansmann, hans(wo)men Group (angefragt)

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• Aktuelle Bewertungsansätze
• Steigende Komplexität in der Bewertung
• Crossing the Equity Bridge
• Überbrückung von Bewertungsdifferenzen: Earn Out Vereinbarungen, Verkäuferdarlehen etc
• Matching von aktuellen Preisvorstellungen des Verkäufers mit dem aktuellen Marktangebot

Ewald Aschauer, WU Wien | Martin Schwarzbichler, OMV

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• Clean Teams und Datenweitergabe: vertragliche Gestaltungen
• Kaufpreisanpassungsklauseln
• Vertrag und Public M&A: Ad Hoc Publizität; Übernahmerecht etc.
• Haftungskonzepte und Anfechtungsausschluss
• Vertragliche Risikoverteilung: zB Hell or High Water Clause
• Was tun, wenn der Deal scheitert? Kostentragung, Break Fee etc.
• Bedeutung von W&I Versicherungen in der Praxis
• Ringen um die MAC Klausel
• Schadloshaltungen in der Praxis

Clemens Hasenauer, CERHA HEMPEL | Robert Ranftler, AT&S

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• Informationsrechte und Pflichten in krisennahen Situationen
• Verschwiegenheitspflicht und Schranken der Informationsweitergabe + Ausnahmefälle
• Allgemeine und verstärkte Über­wachungspflichten und Handlungsmittel des Aufsichtsrats
• Best Practice Beispiele
• Umgang mit Interessenskonflikte
• Integrationsthemen, Konzernüberwachung
• Spezialthema Prüfungsausschuss

Johannes Feilmeir, E+H RAe | Tamara Kapeller, BAWAG (angefragt)

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• Welche Tools für welchen ­Prozess?
• Markterfahrungen
• Einkaufen oder selbst entwickeln?
• Integration in bestehende Infrastruktur
• Schnittstellentehemen
• Nutzung im Unternehmen - Systemintegration mit APIs sicherstellen
• Wenn das Tool nicht der Erwartung entspricht?

Graig Gröbli, Deal Circle | Barbara Ofner, Lexisnexis

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• Locked Box
• Closing Accounts Meachinismus
• Earn Out
• Im Zusammenhang mit einem stagnativen österreichischen M&A Markt

Claudia Fochtmann-Tischler & Edmund Schuster, Baker McKenzie | Alexander Kubo, MP Corporate Finance

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• Geographische und segmentbezogene Dynamiken
• Preisbildung & Kapazitäten
• Deckungsformen inklusive Ausschluss

Verena Krikler, Marsh Austria und ein Impuls aus der Praxis

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• Einsatzpunkte entlang des M&A funnel
• Automatisiertes Screening und Due Diligence
• One-click business valuation
• Live-Marktdaten & ­Schwarmintelligenz
• Autonome workflows mit ­Agentic AI
• Limitierungen: Was bleibt menschlich?

Paul Resch, Valutico und ein Impuls aus der Praxis

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• Synergien- und Intergrations ­Planung
• Realitsische Synergiebewertung in der Praxis
• Frühzeitige Planung und ­beschleunigte Umsetzung
• Governance Strukturen und klare Verantwortlichkeiten
• Kulturintegration
• Management von Risiken ­(Dyssynergien)
• Interne und externe ­Kommunikation

Hilmar Kroat-Reder, Borealis

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• Integration in bestehende Konzernstruktur
• Begründung oder Erweiterung Unternehmensgruppe
• Umgründungsmaßnahmen als Intergrationstool (Verschmelzungen, Einbringungen)
• Erhaltung Verlustvorträge
• Optimierung der Steuerquote
• Harmonisierung von Verrechnungspreisen

Christoph Marchgraber, KPMG |Thomas Thomasberger, Siemens

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• Bedeutung im internationalen M&A-Geschäft
• Auswirkungen auf den lokalen M&A-Markt?
• Family Office als stabiler ­Kernaktionär
• Holdinggesellschaft oder Stiftung?
• Investition mit weiteren ­Partnern

Klaus Imhof, Oddo-BHF | Matthias Wabl, Theseus ­Advisory

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• Erfolgsfaktoren der Integration im Jahr 2026
• Dos and Don‘ts bei der Post-Merger Integration in der Praxis
• Management Incentivierung, KPIs etc.
• Harmonisierung von Prozessen, ­Systemen, Reporting etc.
• Zusammenführung von Produkten, Marken, Personen
• Kommunikation mit Stakeholdern
• Konsolidierung und Optimierung

Julian Antos, Alix & Partners und ein Impuls aus der Praxis

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Matthias Wabl, Theseus Advisory und ein Impuls aus dem Bankwesen

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Stephan A. Jansen, Hochschullehrer, Gründer und Unternehmer

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• Defence - realistic outlook on the longevity of this market
• Bedeutung von AI für den Rüstumngsmarkt
• Strategien, wo Investoren / VC / Eigentümer andocken können?
• Ankauf - Auswirkung der Bewertungsmodelle für die Defenceindustrie
• Investitionsmärkte von Morgen?

Moderation: Clemens Hasenauer, CERHA HEMPEL

Panel: Stephan Jansen, Hochschullehrer, Gründer und Unternehmer | Harald Vodosek, BMLV

Herbert Decker, Maschinenfabrik Liezen & Gießerei (angefragt)

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